La mora se extiende: ya alcanza a uno de cada cuatro deudores y suma 22 meses de alza consecutiva

El endeudamiento de las familias argentinas con bancos, financieras y proveedores no financieros alcanzó los 101,9 billones de pesos en agosto, de acuerdo con el relevamiento mensual que llevan adelante la consultora EcoGo y la Universidad Austral. En términos reales, el stock mostró una suba del 0,8 por ciento respecto de julio y del 3,9 por ciento frente a agosto del año anterior, aunque todavía se ubica por debajo del récord de 102,4 billones a precios constantes registrado en diciembre de 2025.

La cifra se traduce en una deuda promedio de 4,9 millones de pesos por persona a nivel nacional, un guarismo que, como suele ocurrir en este tipo de mediciones, esconde realidades muy disímiles a lo largo del país. Tierra del Fuego se posiciona en el extremo más alto, con 8,6 millones de pesos de deuda promedio por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 7,2 millones y por Neuquén y Santa Cruz, que comparten el tercer puesto con 6,9 millones cada una. En el otro extremo aparecen Formosa, con 2,9 millones; Santiago del Estero, con 3 millones; y Misiones y San Juan, con 3,3 millones en cada caso.

Veintidós meses seguidos de suba en la mora

La irregularidad en los pagos continuó su trayectoria ascendente. La mora por monto alcanzó el 18,4 por ciento del crédito total informado, lo que representa una suba de 0,3 puntos porcentuales frente a julio y de 9,8 puntos en la comparación interanual. Se trata, de acuerdo con el informe, del vigésimo segundo mes consecutivo de incremento, una racha que los autores del relevamiento describen como inédita en la serie histórica.

El dato se replica cuando se analiza la cantidad de deudores: el 27 por ciento de las personas con crédito activo tenía al menos un saldo en mora en agosto, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en el último año. En otras palabras, uno de cada cuatro deudores presenta hoy algún grado de irregularidad en el cumplimiento de sus obligaciones.

Mora operativa y cartera irrecuperable

El trabajo realiza un desdoblamiento entre la mora total y la mora operativa, una distinción que permite observar la calidad de la cartera con mayor precisión. La mora operativa, que deja afuera a los préstamos ya clasificados como irrecuperables, se ubicó en el 10,6 por ciento y mostró una mejora de 0,4 puntos respecto de julio. Los créditos irrecuperables, en tanto, representaron el 7,8 por ciento del crédito total, una participación elevada que los analistas de EcoGo y la Universidad Austral asocian al progresivo deterioro de la cartera en los últimos años.

Las provincias, en dos puntas

La radiografía provincial exhibe contrastes notables. La Rioja lidera el ranking de irregularidad con una mora del 26,2 por ciento, seguida por Santa Cruz y San Luis con 24,2 por ciento, Catamarca con 23,4 por ciento y San Juan con 22,6 por ciento. En el otro extremo aparece La Pampa, con la mora más baja del país, 9,6 por ciento, y detrás se ubicaron la Ciudad de Buenos Aires, con 12,5 por ciento; Entre Ríos, con 14,5 por ciento; y Córdoba, con 15,1 por ciento.

• Deuda promedio más alta: Tierra del Fuego, con 8,6 millones de pesos por deudor.
• Deuda promedio más baja: Formosa, con 2,9 millones de pesos por deudor.
• Provincia con mayor mora: La Rioja, con 26,2 por ciento.
• Provincia con menor mora: La Pampa, con 9,6 por ciento.

Bancos versus fintech: la brecha se mantiene

El tipo de entidad también marca diferencias relevantes. Los proveedores no financieros de crédito, categoría en la que se incluyen las fintech, registraron una mora del 31,7 por ciento, casi el doble que el 16,1 por ciento que exhibió el sistema financiero tradicional. Las fintech concentran el 14,8 por ciento del crédito total, unos 15 billones de pesos, mientras que bancos y entidades tradicionales reúnen el 85,2 por ciento restante, equivalente a 86,8 billones.

Vamos a los números: el cuadro de situación muestra un stock de crédito que crece, pero a un ritmo menor que la mora, lo que configura un cuadro de deterioro paulatino de la calidad de la cartera. La suba interanual del 3,9 por ciento real del crédito quedó muy por debajo del salto de 9,8 puntos en la mora por monto y de 8 puntos en la proporción de deudores con saldos irregulares, una combinación que, según los autores del trabajo, refleja tanto el encarecimiento del crédito como las crecientes dificultades de las familias para sostener los pagos.

Qué mirar en el próximo dato: los analistas seguirán de cerca la evolución de la mora operativa, dado que su comportamiento permite anticipar si el deterioro de la cartera se profundiza o comienza a estabilizarse. También resultará clave la dinámica de los créditos irrecuperables, cuya participación del 7,8 por ciento se acerca a niveles que el sistema no experimentaba desde los peores momentos de la crisis de 2024, y la evolución del crédito fintech, que sigue ganando participación dentro del stock total pero con un perfil de riesgo sustancialmente más elevado que el de la banca tradicional.